昨天盘后，微软和谷歌财报。财报的结果是，谷歌暴涨，微软暴跌。这和很多人预期的不一样。预期是什么呢？微软和OpenAI结合，GPT 4技术全球独步。
微软先发优势，Office 365 Copilot很牛逼。微软每个月收30美元每个人，人工智能盈利前景广阔。谷歌AI人才流失严重，Transformer的8位作者都跳槽了。
谷歌的Bard落后于GPT 4。大模型对谷歌的搜索业务带来了巨大冲击。谷歌的搜索没办法做广告了，所以谷歌广告利润率会大幅度下降。

简单来说，微软牛逼，谷歌要完蛋。所以，这几个月的主轴就是微软一飞冲天，谷歌股价涨不上去。那么，为什么财报后发生了这样戏剧的一幕？

先看谷歌这边
广告收益，包括Youtube的广告收益超预期，并没有大家想象中的问题。谷歌云计算终于开始盈利了。谷歌在AI方面发力。
劈柴说：我们在人工智能领域的领先地位以及我们在工程和创新方面的卓越表现，正在推动下一次发展，并改善我们所有的服务。

然后，谷歌就股价彪了。

再看微软这边
微软财报整体中规中矩。但是云计算服务发展放缓。最重要的，万众期盼的AI，对微软整体收入的贡献，在财报中完全没体现出来。财报后的电话会议，投资人们追着问微软AI的事情，微软支支吾吾的，不愿意给出正面的回答。所以，微软就开跌了。

整个故事大概就是这样。当然，更有意思的事，微软的revenue还不如谷歌的多，但是市值多了1T，你说，找谁去说道理呢？和微软比起来，谷歌是真的太便宜了。那么，这个财报到底说明了什么问题？最重要的一个问题，微软吹了半天的AI，到今天还没有体现出来怎么赚钱。

如果LLM不赚钱，那么微软是不是配不上这么高的PE呢？如果微软配不上这么高的PE，微软是不是太贵了？还是说我们需要对微软给更多的时间，毕竟AI发力，也不是一朝一夕的。如果我们要给微软更多时间盈利的话，那么现在把PE打的这么高，期望这么大，是不是打错算盘了。所以，归根结底，微软的股票是不是太贵了？

还有一个同样重要的问题，大家都质疑LLM带来的冲击，会导致谷歌搜索广告业务的下降，谷歌最赚钱的业务不赚钱了。但是实际财报开出来，不是这样的。谷歌的搜索广告依然赚钱。那么，同样的，谷歌之前因为这个怀疑，股价一直被打压。现在财报开出来，广告依然赚钱，所以，谷歌是不是太便宜了。

还是说，我们需要再等等，因为AI大模型的影响，还需要时间才能体现出来。现在说不受影响为时过早了。现在就给谷歌高的PE，有点太着急了。你看，我同样的问题，两种方向的解读都有。到底哪个是对的，哪个是错的。每个人，都可以用自己的脑袋或者自己的脚投票。

但是财报反映出来的问题，就是这么个问题，事情，就是这么个事情。虽然说谷歌涨了很多，微软跌了很多。但是微软的PE依旧很高，谷歌的PE还是很低。所以理论上来说，微软还是贵，谷歌还是便宜。那么，你是应该买了微软换谷歌呢？还是应该给AI更多时间，相信谷歌的广告最终会被打压。

所以你应该趁着现在赶紧加仓微软呢？这就要考验你的运气，或者判断力的时候了。当然还有一个可能性。小孩子才做选择，成人就应该都拥有。这样你永远立于不败之地，只要你的钱足够多。